深夜，吴府潜入一黑衣人，将吴府主人吴应龙杀死。吴应龙的妹夫方德才，妹妹吴应娴闻知噩耗，赶到吴府追查，在吴应龙尸体上发现江湖上消失多年的唐家飞镖，方德才夫妇不禁大为震惊。 原来二十年前，江湖上赫赫有名的唐家一门上下十余口人一夜间突然惨死，凶手至今逍遥法外，江湖上一直众说纷纭，不知凶手为何许人等。 方德才从吴府书房凶手留下的一块玉坠，断定凶手可能为吴府中一丫环，待要追查，丫环神秘消失。 当年方德才夫妇曾与唐家结下的一段恩怨，方德才担心唐家的人会找他报仇，害怕在京城镖局的儿子方尽学受到牵连，修书一封派家仆到京城交给儿子，设法让儿子离开京城，到别处避难。 方尽学觉得其中大有玄机，追问家仆，家仆吞吞吐吐，语焉不详，更使方尽学大起疑心。他设计支开家仆，一人只身赶回家中，欲一探究竟。 路遇一地方富豪四少仗势欺辱一青年女子，方尽学打抱不平，狠狠教训四少一顿。不料，四少怀恨在心，纠集多名武林人士，伺机报复。方尽学夜宿一破屋，恰好被他所救的青年女子赶路避雨，与他在破屋巧遇。 深夜，四少带人报复，方尽学力战不敌，青年女子突然出手相救，将四少等人赶走。方尽学对青年女子大感惊讶，相邀同行。两人一路相伴，言谈甚欢，渐生情素。 方尽学回家心切，不得不与青年女子分别，分别之时，赠与一笛子，权当定情之物。方尽学万万没有料到青年女子乃唐家后人唐小倩，唐小倩和弟弟唐远山为报当年父母之仇而来。不料巧遇方尽学，不知情之下，与方尽